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お金を増やすのがうまい人」たちが絶対にしない5つのこと

お金を増やすのがうまい人」たちが絶対にしない5つのこと

「なるべく短い期間でひと財産築きたい」と誰もが思いますが、その発想は「宝くじを当てたい」というのと同じようなもの。現実に多くの個人投資家が過度なリスクテイクを行い、大勝ちや大負けを繰り返しながら、資産を増やせないでいます。そこから抜け出すためにはなにが必要か――。今回はそうした人たちがハマりがちな「5つの誤解」について紹介したいと思います。
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投資のスタイル
 最近資産形成の相談が多くなっているのですが、開口一番に「今年一番儲かるものは何ですか? ?」といったご質問をいただくことがあります。以前寄稿した記事のとおり(『普通の人が「億単位」の資産を築いた…!  その意外すぎる投資法』)、短期的だろうと長期的だろうと、有望な市場(国)やアセットクラス(株式・債券など)は誰にもわかりません。敢えて申し上げるなら「多くの人が一番有望だと感じている資産が最も期待できず、多くの人が最も買う理由などないと考えている資産こそが最も有望」だと思います。

 資産形成に唯一正しい手段というものはありません。ウォーレン・バフェット氏のように割安株の長期保有で資産を築ける人がいますし、短期のデイトレードが一番リスクは少ないと考え成功している人もいますし、空売りで成功する人もいます。投資は金融商品だけではありません。不動産投資で資産を築く人もいらっしゃいますし、仮想通貨がバブルだったころにうまく売り抜けて一生分の資産を築けた億り人も多くいらっしゃるでしょう。

 方法は何でもいいのです。自分がうまくやれるスタイルに早めに巡り合い、実践できるのであれば幸せなことでしょう。しかし、これまでに何千人と個人投資家と接してきて、こうした自分なりのスタイルを確立して資産を築いているという投資家に出会ったことは、ほぼありません。

 「自分のスタイルを確立しているのであれば、わざわざアドバイザーに頼る必要はないので、会いに来るわけがないだろう……」というご意見はごもっともですが、残念ながら“ほぼすべての個人投資家は、自分の得意な投資スタイルを確立し資産を築くことは出来ない”という意見については賛成という方が多いのではないでしょうか。
運に頼る
 自分なりのスタイルがないと多くの人は他人の価値観に流されてしまいます。例えば仮想通貨の将来性がすごいと聞くと、よく理解しないままイメージで投資してしまったり、以前指摘したようにAIやロボティクスといった人気のテーマ型投資信託に投資をして高値掴みになったりします。

 仮想通貨・FX・テーマ型ファンドといった価格変動が大きな商品を保有している投機家に「なにもそんなにリスクを取らなくてもいいじゃないすか?」と言ってみたところで、何十年もかけて2倍・3倍なんてやってられない、もっと早く成果が欲しい、ひと財産築いてリタイアしたい…といったご意見をいただきます。

 短期間で資産を築くということは相当の価格変動リスクを背負うことになるのです。「リスクを取らないとリターンは取れない」というのは当然です。しかし筆者は「あなたが事業を立ち上げるならリスクを取らないと成功しないでしょう。でも資産形成は過剰なリスクを取っているといつまでたっても成功しない」と伝えています。

正しいリスクの取り方
 資産形成においては、大きなリターンをあげることより、大きな損失を回避することが重要になります。極端なイメージですが、次の3つの商品が存在したとするとあなたはどれを選択しますか? 
 A:毎年5%ずつ上昇する商品
B:1年目は+30%、2年目はー20%、3年目は+30%、4年目はー20%と繰り返す商品
C:1年目は+50%、2年目はー40%、3年目は+50%、4年目はー40%と繰り返す商品

 Aは毎年5%ずつしか上昇していないのに対して、BやCは上昇時のリターンが大きく、利益が出そうと考えられた方もいるかもしれません。結果は次のチャートになります。

 この結果を不思議に感じた方も多いのではないでしょうか。特にBとCは2年の合計だと共に+10%なのに、片方は上昇して、もう一方はどんどん値下がりしているのです。

 結論的には資産形成で成功するポイントは「大きなリターン」よりも「大きな損失を回避する」ことが重要で、大きな価格の下落を繰り返すたびに資産形成が困難になっていくのです。資産形成の場合にはハイリスクがハイリターンではなく、ハイリスクがローリターン(もしくはマイナスリターン)につながってしまうのです。

 しかし、多くの投機家はとにかく短い期間で資産を築きたいがためにリターンを求めます。その考えが逆に資産が増えていくことを妨げてしまっているのです。

 「上昇したら利益を確定して、下落局面では投資をせず、また上昇し始めたら買えばいい」と考える方もいらっしゃるでしょう。おっしゃる通りでそれが一番効率的なのですが、それが出来る人は伝説の投資家になれるでしょう。つまり不可能なことなのです。
長期分散投資、実は難しい
 筆者は資産形成には大きなリターンよりも、着実なリターンや大きく損しないことの方が重要と考えています。投資の世界では過度なリスクテイクはハイリターンにはつながりにくいということです。では、投資家はどのような投資をするべきでしょうか。大きな損失を回避するためには、①価格変動の小さな投資商品を選択する、②複数の資産を組み合わせて分散投資を行うという方法が考えられます。

 近年では市場動向を予測して商品を選択するのではなく、分散投資をしたいわゆるバランスファンドが増えています。様々な国や、様々な資産(株式・債券・リートなど)に分散投資をすることにより、良いものもあれば悪いものもあり、結果としては価格変動が小さくなるという商品設計です。投資の考え方としては王道といえる投資法なのですが、筆者はこの分散投資にも注意が必要だと考えています。

分散投資は意外とハイリスク
 分散投資の何が問題かというと、現在日本で購入が可能な公募投信のバランスファンドは価格変動が意外と大きいのです。理由は大きく次の2点になります。

 ①為替リスクが存在する
②以前より各資産間の相関性が高まっている

 ということです。

 為替は比較的価格変動が小さい米ドル/円相場でも年間10%近くの変動があります。それだけでも大きな変動要因です。また、株式については、例えば90年代は日本株式はバブル崩壊で下落をしたが、米国株式は大きく上昇しました。そのため両国の株式市場に分散をしていればプラスリターンを確保できました。しかし、2000年代(特にリーマンショック以降)は世界の株式の相関性が高まり、米国株式が上がった日には日本もアジアもヨーロッパの株式市場も上がり、逆に米国株式が下がれば他国もだいたい下がるという状況になっており、分散の意味が薄れています。

 そのため日本株式・日本国債・海外株式・海外債券の4つの資産に分散投資するバランスファンドでもリーマンショック時には-35%程度、2015年のチャイナショック時には-15%程度、2018年の10月~12月の相場下落時には-12%程度という結果になってしまいました(つまり、数年に一度は10%以上の下落を経験している)。

 価格変動を抑制した運用がリターンに結び付くと言っておきながら、価格変動を抑制した商品の選択が難しいという結論になってしまうのですが、ではどうすればいいかというのは次回以降でご紹介できればと思います。今回は、投資の世界では大きく勝つことよりも、大きく負けないことを心掛ける必要があるということをご理解ください。


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6/12 住民税の還付がありました!

税金


6/12 住民税の還付がありました!

11.6万円でした。

すべて残しておいて 国民健康保険税に回します。





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バリ旅行が近づいてきました!

前回 バリに行ったのは2015年でした。

もう4年もたっているのですね~

もう行くことはないだろうと思っていました・・・・・・・

多分 今回がもう最後でしょうね!

トランクを出して いろいろ準備しています。

インドネシア語も復習をしています。

今回は、2週間です。

ハードロックホテルが 定宿なんで今回もそうしました!

巨大なプールは、サーフインの練習ができるほどで 泳ぐには最適です。

今回は 連れが初バリなんで観光地巡りも入っていますが ツアーではないので一日おきのお出かけです。

為替は、対1円で132ルピアです。

前回は、1円=113ルピアでしたからだいぶん「」をしています。

★今回は、ipadを持ってゆくので相場もできます!


海外旅行







血管年齢は、10歳若いそうです!

年齢血管



いつも イオン綾川へ行くと血管年齢を計測します。

200円ですけどね!

いつも「51~55歳」と表示されます。

1週間に3~4回は水泳に行っていますからそれが良いのでしょうね~




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高齢者の事故に思う!

昨日も福岡で逆走して大惨事になっていました。

毎日 高齢者の事故の話ばかりです。

自分も高齢社に入ろうとしています。

毎日 運転するので気を付けるようにしています。

バックでも加速でもアクセルをゆっくりと踏み込むようにしています。

信号の順守や一時停止も絶対に守ります。

高額の外車に乗るようになってからは道も譲るし 細い道は避けるようにしています。

でも 無茶苦茶な運転をする人をたくさん見かけます・・・・・・

テレビの報道を自分の事と思っていないのでしょうね~

本当に 恐ろしいことですね!





そうだそうだ




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金融工学

6/3
本日は、東証一部で93%が値下がりしています。
先行きが不透明で「投げ売り」が出ているようです。
つまり 「どこまで下がるかわからないからとりあえず損しても売っておいて 下がった所で買い戻す」って考え方です。
当ファンドは、決算を見て売るものはすでに売っています。
何も慌てることではないのです。

さて 相場の世界(株式・債券・為替)などででは金融工学という学問でいろいろ研究がされています。
その中で 「株式のリスク」というものがあります。

★その銘柄が どこまで下がれば将来損になるのか?
計算式があるのです。いろいろ複雑ですがざっくり行きます。
まず配当を見ます。
3%代 (キョウデン・寺岡・共和電業・冶金工)
4%代 (三菱UFJリース・プレサンス・東京産業)
5%代 (第一稀元素は100株で2000円のクオカードを入れて5.2%・オリックス・丸紅)

真ん中を取って東京産業の配当4.4%を例にします。
10年間保有すると4.4%×10年=44%になります。
単純に言うと今日450円買って10年間保有するならば年間20円配当を10年(100株)=2万円です。
450円×100株=4.5万円  4.5万円-2万円=2.5万円までさがてトントンというわけです。
これに実際は、配当も変わるし業績も変わるしいろいろの指数を加味して計算します。
でも問題として2つあります。
1. 配当が10年間変わらないのではなく下がるかもしれない 
業績が悪化しない限り配当を下げる会社はない!上がることもある。

2.株価が10年間でもっと下がるかもしれない 
その下げを計算している!でも業績が良ければ下がる可能性は低い!

(結論)
450円で買った東京産業は、10年後250円まで下がっても良いのです。トントンなのです。
悪い話ばかりではなく 逆に増配するかもしれないし 業績が良くて株価が上がっているかもしれないのです。
配当の10年分も2万円を再投資して利益が出ているかもしれない!
1年2年ではなくて10年単位で見ないといけません。

日経平均高値
1990年 2万4000円
2000年 1万8400円
2010年 8200円
2019年 2万2300円
「リスク計算」で入れる指数でさえこれです。
現在は、30年前と比べてトントンです。
20年前と比べると上がっています。
10年前と比べると3倍になっています。

では10年後はどうなるのか?
共通の指数PER(株価収益率)で見てみると30年前は、36倍でした。
でも 上記の銘柄群や東京産業ならPERは6倍です。現在の東証1部の13倍から見ても株価が安いことは明白です。

業績が良くて 配当が高い銘柄は 10年くらいは保有しておけば「損」をする可能性は低いのです。





指し棒




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プロフィール

諸葛孔明

Author:諸葛孔明
サラリーマンを辞めて「専業トレーダー」やっています。現在は、配当重視株7割 売買3割でやっています。
(注)「FHファンド」は、個人事業届出時の屋号です。投資顧問業ではありません!

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